文 | 半导体产业纵横开yun体育网

好意思国新一轮的关税战略，是近日半导体市集顾问的焦点。

行业内斟酌热度合手续飙升，破费者也不禁为此揪心，并纷繁揣测：“iPhone 手契机不会濒临加价？” “加征关税会对半导体市集带来哪些影响？”“芯片坐褥本钱会不会大幅增多？”“这一册钱是否会转嫁给破费者？”“对中国市集又会带来哪些影响？”

四肢大家芯片供应链的关键一环，中好意思关税战略的变化将径直影响CPU、GPU、手机SoC、存储芯片等中枢元器件的价钱。

带着这些疑问，咱们将深远探讨。在此之前，先一同梳理好意思国新一轮关税战略的具体内容，以及中国选择了哪些有劲的反制举措。

01 关税钟摆，剧烈回摆

好意思国买卖战略的钟摆，正剧烈回摆。

北京时刻4月3日凌晨，好意思国出台平等关税战略，文书对中国加征34%关税，展望4月9日成效。

值得注目的是，白宫这次对中国大陆征收的关税是在现存 20%关税的基础上征收的，该战略已远高于此前市集10%的中性预期。

紧接着，在4月4日，中方接连表态并发布反制行动。

国务院关税税则委员会发布公告称，自2025年4月10日12时1分起，对原产于好意思国的通盘入口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税；现行保税、减免税战略不变，这次加征的关税不予减免；货品已从启运地启运，并在5月13日24时之前入口的，不加征本轮关税。

在中国文书反制后，好意思国股市再度暴跌，三大股指跌幅均超5.5%，均创2000年以来的最大单日跌幅。

好意思东时刻4月7日，好意思方胁迫进一步对华加征50%关税，中方对此强项反对。若是好意思方升级关税措施落地，中方坚韧项选择反制措施惊奇本人权利。

到这个阶段，好意思国并莫得住手其猖獗的步履。

本日，好意思国文书对部分中国商品加征关税至104%，于好意思东时刻4月9日凌晨12点01分（北京时刻9日中午12点01分）肃穆成效。这一税率并非浅薄重叠，而是针对新动力汽车、半导体等关键商品的“基准税率+附加税率”累进模式，执行税率残害历史极值。

此外，好意思国海关文书，好意思国对86个买卖伙伴的特定关税也于这一时刻节点成效。可以说，大家经济王人在被这股冲击波所波及。

跟着反制措施的发布，本文滥觞的一系列问题蜂涌而至。

深远研读干系条例后可以发现，不同种类的芯片受到的影响各不换取，若要判断芯片价钱是否受影响，关键在于该芯片的原产地究竟处于何地。

02 原产地，若何判定？

芯片原产地的判定，主要依据国际通行的\"骨子性改造\"原则，中枢尺度是晶圆制造（前谈工序）的完成地。具体而言，需要覆按芯片在哪个国度/地区完成了最关键的光刻、蚀刻、离子注入等晶圆制造工艺，这些工序往往决定了芯片60%以上的价值。

中国海关实践时收受\"晶圆制造地为主，封装测试地为辅\"的判定方法，条目企业提供晶圆厂出具足以说明关键坐褥工艺的文献等。关于收受Chiplet等先进时刻的产物，则需蓄意各芯粒的价值占比来笃定主原产地。

《中华东谈主民共和国相差口货品原产地条例》（国务院令第416号）其中第6条文定：“货品骨子性改造的笃定，以税则归类改造为基本尺度；税则归类未发生骨子性改造的，以从价百分比、制造或加工工序等为补充尺度。”

海关对“骨子性改造”的判定可能并吞加工工序和价值比例。行业内多把这一价值比例定位30%，不外执行实践中海关会详尽考量时刻复杂性（如是否波及芯粒集成）；产业链安全身分等。

等闲来讲，也就意味着关于传统封装，原则上不改造原产地；但对TSV硅通孔等先进封装，若价值占相比高则需重心审核。比如IBM的有些芯片封装本钱占总本钱一半附近，最高的曾达到过70%。

以下是好意思国一些主要的芯片公司，及各自受到的影响分析。

03 哪些芯片可能因关税加价？

凭据2024年海关公布的数据，中国入口芯片数目为5492亿块，入口金额达3856亿好意思元（约合2.8万亿元东谈主民币）；出口芯片数目为2981亿块，出口金额为1595亿好意思元（约合1.15万亿元东谈主民币）。

入口芯片中，惩处器及遣散器占比约50%，存储芯片占比约25%，高端芯片对外依赖度较高。出口方面，芯片初次成为中国第一大出口品类，出口金额同比增长16.9%，主要面向中国香港、韩国、中国台湾等地，以进修制程芯片为主。尽管国产芯片产能和出口均权臣增长，但入口范围仍合手续扩大，买卖逆差约2000亿好意思元，反馈出高端芯片鸿沟仍存在较大需求缺口。

那么在如今新的关税战略下，哪些入口芯片不详会迎来价钱高涨呢？

CPU/GPU芯片

英特尔：好意思国脉土制造，受到冲击

英特尔四肢 CPU 鸿沟的巨头，其不少高端劳动器 CPU 、部分桌面级 CPU 产物、数据中心GPU在好意思国脉土进行晶圆制造。举例至强（Xeon）系列的一些高端型号，专为数据中心假想，对性能和自如性条目极高。这些芯片的制造工艺复杂，从硅片的坐褥到芯片的精密制造，好意思国脉土工场凭借其先进的时刻和进修的工艺承担了关键门径。

英特尔的好意思国晶圆厂主要位于好意思国（俄勒冈州、亚利桑那州等），若中国对好意思加征关税，其出口至中国的CPU、GPU本钱将上升。

AMD：台积电代工，但部分门径仍受波及

AMD自2009年剥离制造业务后，透顶转型为无晶圆厂（Fabless）模式，并建立格罗方德，也便是当今的格芯，从其时起AMD通盘芯片坐褥均外包给第三方代工场。

尔后，跟着格芯退出7nm工艺研发、坐褥，台积电与三星逐步成为AMD公司的主要代工公司。

AMD 在大家供应链布局上更为多元，部分芯片的晶圆制造和封测也在其他地区进行。像其一些面向主流破费市集的锐龙 CPU，部分制造门径在台积电等位于中国台湾地区的代工场完成。这部分产物由于晶圆制造地并非好意思国，在这次加征关税中受径直影响较小。

英伟达GPU价钱影响，相对较小

英伟达的芯片也主要由台积电与三星进行制造与封装，其中HBM从好意思光或海力士赢得，最终造成GPU板卡则是依靠中国台湾和中国大陆的部分系统集成商。

尽管近日有音书称英伟达正在探究使用英特尔代工劳动来制造面向游戏玩家的 GPU。但这一措施暂未得到落实。

因此，按照海关关于芯片原产地判断倾向于晶圆制造地的不雅点，表面上这些由台积电代工的芯片受中国加征好意思国关税径直影响较小。

重叠一些其他身分，可以得出三点论断：

第极少，在原产处所面，英特尔、AMD、英伟达受影响进度各不同。

第二点，除了台积电与三星外，其实AMD与英伟达均有部分产物的制造由好意思国格芯完成。这部分产物将会受到关税战略的影响。与此同期，这两家公司还有部分封装测试由好意思国Amkor公司完成。

昨年，台积电在好意思国亚利桑那州的Fab 21工场就依然运行试产5nm工艺节点，而AMD将成为继苹果之后该工场的第二大客户。昨年10月，台积电文书该工场将与封装大厂Amkor配合，在好意思国脉土进行芯片封装。

基于上述的原产地判定，倘若Amkor提供的封测或先进封装价值跳跃30%的数额，也有一定可能被认定为该产物属原产地为好意思国的产物。

第三点，台积电与三星均在好意思国设有芯片制造工场，三星依然在得克萨斯州领有一家大型晶圆厂；本年1月好意思国商务部长吉娜·雷蒙多证实，台积电位于好意思国亚利桑那州凤凰城的晶圆厂（Fab 21 ）一期（Phase 1）依然运行动好意思国客户坐褥4nm芯片。

存储芯片：好意思光径直管冲击

好意思光径直管影响的产物包括用于PC、劳动器的DRAM内存和用于SSD、手机存储的NAND闪存。

好意思光的工场主要位于好意思国（犹他州、弗吉尼亚州、爱达荷州博伊西），若中国对好意思存储芯片加税，其产物在中国市集的价钱将高涨。

本年1月，好意思光还文书筹画投资21.7亿好意思元扩建其在好意思国弗吉尼亚州马纳萨斯的半导体工场，将提升其在好意思国的半导体产能。

犹他州的工场也曾是好意思光与英特尔共同坐褥3D X-Point闪存芯片的所在地，近日好意思光以9亿好意思元的价钱出售给德州仪器。

爱达荷州博伊西是好意思光的总部所在地，领有研发中心和先进制程窥探线，坐褥部分3D NAND闪存和DRAM芯片。

手机SoC：苹果或受影响

高通的骁龙系列手机 SOC 在大家智妙手机市集平淡应用。其芯片的晶圆制造大多托付给三星、台积电等代工场，漫步在韩国、中国台湾地区等地。

苹果的处境则有所不同。起始在晶圆制造方面，自台积电4nm量产之际就有音书传出，苹果公司将成为该工场的首家客户，将应用台积电的4nm工艺来坐褥挪动惩处器。其次苹果手机选用的零部件多收受Skyworks、Qorvo等好意思国公司，这也意味着苹果将会受到加征关税的较大影响。

博通、德州仪器相通受到冲击

博通、德州仪器相通是国际当先的芯片公司，这两家公司也均在好意思国脉土设有芯片工场布局。其中博通位于科罗拉多州柯林斯堡的一个工场，负责部分FBAR滤波器的假想和制造。德州仪器产能更是高度鸠合于好意思国脉土，其在德克萨斯州、犹他州、缅因州等地均设有工场布局。

04 芯片巨头，进犯动作

战略交锋之下，好意思国部分芯片巨头正防不胜防 。

早在昨年12月，好意思国政府就曾扬言要对中国入口商品加征60％的关税，对其他国度入口商品加征10-20％的关税。

为了逃匿关税导致产物价钱大幅增多的影响，英伟达、AMD王人在近乎颓丧地选择措施，加紧坐褥GPU芯片和显卡，赶在本年1月20日新关税战略成效前运回好意思国。

AIC、AIB显卡品牌厂商也王人已被条目，大范围加快坐褥下一代显卡，这是越过荒僻的，尤其是新卡上市 往往供应相等弥留的情况下。

鉴于大部分破费级游戏显卡王人是在中国坐褥并出口的，新的关税战略可能会导致它们在好意思国市集上加价多达40％，以致更高。

比如说RTX 5090，若是订价1799好意思元，可能因此涨到2499好意思元附近，即便搬到中国除外的处所坐褥，也会涨到1999好意思元附近。

苹果方面也作念出了一系列动作。4月7日，据印度又名高等官员炫耀，在3月的终末一周，苹果公司在短短三天内安排了五架满载iPhone过甚他产物的货机从印度和中国飞往好意思国。此举是为了逃避自4月5日起成效的好意思国特朗普政府新征收的10%平等关税。尽管濒临关税问题，苹果面前并无筹画在印度或其他市集提升零卖价钱。

以最新iPhone16Pro来说，256GB版块的用度为1,100 好意思元，TechInsights磋议分析师Wayne Lam 分析，苹果预估里面通盘本钱约为550 好意思元，加上拼装和测试，每支的本钱上升到580 好意思元，即使探究到苹果的告白预算和通盘的劳动（如iMessage、iCloud 等），利润仍然很高。

提前囤货的款式将使苹果能够在短期内守护现时的订价。但届时iPhone手机出口到中国市集是否会濒临提价，尚且不解。

05 国产半导体公司，带来利好

中国对好意思国加征关税，使得入口好意思国芯片的本钱上升，中国半导体企业为裁汰本钱、保险供应，在一定进度上会更倾向于采纳国产芯片。

CPU与GPU方面，加征关税使得好意思国干系 CPU、GPU 产物参加中国市集的本钱大幅增多，价钱上风被松开，中国干系企业可能会转而收受性能出色、供应自如且性价比高的国产芯片，届时海光、龙芯、昇腾等国产CPU公司以及摩尔线程、景嘉微、壁仞科技、天数智芯、沐曦等GPU公司便有望贯串这一需求。

存储芯片方面，倘若好意思光产物售价提升，或有更多的国产需求转型向SK海力士、三星以及国产存储芯片公司。近些年来，国产存储公司依然取得了可以的得益，宽广公司纷繁崛起，包括兆易鼎新、北京君正、佰维存储、江波龙、普冉科技等。

半导体产业链，牵一发而动全身。

国产半导体开发、晶圆代工市集均会受到影响。

中国半导体开发入口依赖度较高，关税后国外开发本钱或增50%以上，朔方华创、中微公司等厂商新品便有了更大的发展空间。进修制程对价钱敏锐，关税战略能够鼓吹国产进修制程芯片的发展，中芯国际、华虹等公司有望受益。